笔下文学

如何避免逆向选择（第1页）

如何避免逆向选择

一、信息的隐匿性

造成逆向选择的原因只有一个，就是信息隐匿性，所以要摆脱逆向选择也只有一个途径，就是最大限度地去挖掘信息，尽量多掌握有利于自己的信息，做到知己知彼。

在社会上，谁掌握了信息，谁就掌握了整个世界，信息是有价的，如果信息闭塞，那么你就会陷入逆向选择的困境。例如，你用很少的钱买了一箱银元，你觉得自己占了便宜，那么此箱银元是真是假的判断就至关重要。一旦是赝品，哪怕它被铸造得再逼真，你也彻底赔掉了，除非你还可以把银元再卖给别人。在信息不对称的情况下，也就是大家都不知道银元的真假，都没有判断银元真假的技术的情况下，这箱银元便会在市场上流通。如果你碰见一个技术高手或者碰见一个检察机关的工作人员，那么你就可能赔了夫人又折兵。再比如，选择一个项目进行投资时，要求花最少的钱获得最大的利润。但市场上充斥着大量的这样的项目，每一个寻求投资的人都会把自己的项目吹嘘得天花乱坠，从项目的技术、团队、市场前景分析到赢利，仿佛只要稍微投点资金，大量的利润就会滚滚而来。你可能会觉得自己捡了个大便宜，但等你忙不迭地投资时，你会发觉项目并不像你们原来谈判的那样，它存在着大量的问题，可能还没有与当地的政府办调好，开工不久，就被通知停工。这是投资里的逆向选择。这就是信息隐匿造成的，因为对项目信息没有全面而深刻的把握和了解。

在生活中，所有成就大事业的人，无不是对信息具有敏锐嗅觉的人，他们信奉信息决定一切，所以在他们的事业发展过程中，经常是一片坦途，很少发生逆向选择的触礁事故。著名的世界金融大亨罗斯柴尔德就是这样一个人物，他对信息有着极强的敏感性，而且这一本领也传给了他的家族，正是如此，他的家族事业才长盛不衰。

信息是罗斯柴尔德家族的成功法宝。老罗斯柴尔德在父母去世之后便放弃了学业，一直没有找到合适的工作。后来，他偶然听说伙伴们喜欢到当地垃圾场去寻找古钱币。说者无心，听者有意，他灵机一动，便决定收集已经不再流通的硬币、勋章和绶带，经过清洁后出售。可以毫不夸张地说，18世纪最伟大的金融世家是靠拾垃圾发家的。这个腼腆的少年受到法兰克福当地古董商的关注，他们纷纷与他合作，并把他推荐给同伴。罗斯柴尔德的经商之路从此一帆风顺，后来，他开了自己的古董店。

有其父必有其子。他的儿子同样具有灵敏的商业嗅觉。在拿破仑战争时期，老罗斯柴尔德的儿子内森获知英国打算给予威灵顿将军所在的部队庞大的财政支持，而此时正好赶上一家公司要出售大量金条，内森当机立断，全部买进。英国政府得知后，马上找到内森，希望购入这批黄金，这是战争时期唯一不会贬值的硬通货，内森还负责将黄金送到联军，并得到极为丰厚的酬劳。

不过，众多的投机之举也为罗斯柴尔德家族树敌不少。一次，他的竞争对手截获了罗斯柴尔德家族成员之间的重要信件。他们以为会从信中发现什么秘密，找到的却是一些神秘的符号和晦涩难懂的句子。家族对商业秘密的保护可见一斑。

最令人津津乐道的是，1815年，正当欧洲债券市场随着滑铁卢战役的发展而动**起伏时，内森在商业上上演了空前绝后的一幕。由于内森在交易所里是举足轻重的人物，而交易时他又习惯靠着厅里的一根柱子，所以大家都把这根柱子叫“罗斯柴尔德之柱”。现在，人们都在观望着“罗斯柴尔德之柱”的一举一动。

就在昨天，英国和法国进行了关系两国命运的滑铁卢战役。如果英国获胜，毫无疑问英国政府的公债将会暴涨，反之必将一落千丈。

因此，交易所里的每一位投资者都在焦急地等候着战场上的消息，只要能比别人早知道一步，哪怕半小时、十分钟，也可趁机大捞一把。

战事发生在比利时首都布鲁塞尔南方，与伦敦相距很遥远。

因为当时既没有无线电，又没有铁路，除了某些地方使用蒸汽船外，一般要靠快马传递信息。而在滑铁卢战役之前的几场战斗中，英国均是败仗，所以大家认为英国获胜的希望不大。这时，内森面无表情地靠在“罗斯柴尔德之柱”上开始卖出英国公债了。“内森卖了”的消息马上传遍了交易所，于是，所有的人毫不犹豫地跟进，瞬间英国公债暴跌，内森继续面无表情地抛售。

正当公债的价格跌得不能再跌时，内森却突然开始大量买进。交易所里的人被弄糊涂了，这是怎么回事？内森在玩什么花样？追随者方寸大乱，纷纷交头接耳，正在此时，官方宣布了英军大胜的消息。

交易所内又是一阵大乱，公债价格持续暴涨。而此时的内森却悠然自得地靠在柱子上欣赏这乱哄哄的一幕。无论内森此时是激动或者是陶醉在胜利的喜悦中，总之他发了一笔大财!

表面上看，内森似乎在进行一场赌资巨大的赌博。如果英军战败，他岂不是损失一大笔钱？实际上这是一场设计精密的赚钱游戏。滑铁卢战役的胜负决定英国公债的行情，这是每一个投资者都十分明白的，所以每一个人都渴望比别人抢先一步得到官方情报。唯独内森例外，他根本没有想依靠官方消息，他有自己的情报网，可以比英国政府更早了解到实际情况。

罗斯柴尔德的5个儿子分布在西欧各国，他们视信息和情报为家族生存的命脉，所以很早就建立了横跨全欧洲的专用情报网，并不惜花大价钱购置当时最快最新的设备，从有关商务信息到社会热门话题无一不晓，而且情报的准确性和传递速度都超过英国政府的驿站。正是因为有了这一高效率的情报通信网，才使内森比英国政府抢先一步获得滑铁卢的战况。

可见信息在任何时候都起着关键作用。如果你能掌握及时和全面的信息，就能防止逆向选择的发生。即使在逆向选择表现得最为突出的保险领域，信息的优势，一样可以尽量避免逆向选择。如果你事先了解了投保人的情况，知道他之所以投保是因为出事的概率比较大，你就可以要求他增加保费或加上其他的附加条款以减少自己的损失。

二、得便宜时，要三思

这个世界没有免费的午餐，当上天真的掉下陷饼时，我们要三思而后行。当诉讼人提出的和解条件太优越时，你应该怀疑他可能心术不正。同样，在接受任何看起来太容易获得的买卖时，你也应该有所提防。假设你有一个朋友开了一家新公司，而你因为研究过投资学，估计它应该值1000万。此时这位熟人愿意让你只花50万就买下公司10%的股份，而你原本就认为10%的股份值100万。在这种情况下，你是否应该接受？当你有机会用50万美元买下公司10%的股份时，你也就掌握了一条重要的信息。比你更了解公司的人愿意用50万出售10%的股份，这或许是因为他需要这笔钱，但也可能是因为你这位朋友知道10%的股份并没有你想象的那么值钱。所以你在投资前，应该先多了解一下这个公司。

当卖方比买方更了解产品时，逆向选择就会出现。当产品的品质越差时，卖方一定越想把它卖掉。如果卖方比你更了解产品的品质，你就应该认为，卖方愿意脱手表明他可能认为产品的质量不好。这并不表示你绝对不应该接受任何买卖，因为在很多情况下，对潜在交易对象有利的买卖对你可能也有利。潜在的交易对象可能需要你的资金和专业技术，所以他真心愿意给你致富的机会。不过，当预定的合伙对象对买卖的了解程度比你深时，你一定要仔细想想他为什么会找到你。