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二资金管理咨询的方法（第1页）

二、资金管理咨询的方法

□资金管理咨询的基本思路资金管理咨询是以保证企业资金运动顺利进行，并取得良好资金运用效果为目的而进行的咨询。围绕这个基本的目的，资金管理咨询的重点有三个：一是对资金流的运转情况及其效果的分析，包括资金的流动性、安全性和收益性分析；二是对资金筹措和投用业务机能的分析；三是对资金管理的分析，包括资金筹措与投用的计划、组织、控制分析。资金管理咨询的基本思路可以分四个步骤：第一步：从资金流的运行状态和功能状态入手，分析判断问题，即表症。

第二步：从资金的筹措与投用过程寻找财务机能的病症。

第三步：从资金管理及其他有关方面寻找原因。

第四步：设计资金管理改善方案。

□资金流运行状态与功能状态分析资金流的运行状态和功能状态反映在三个方面：流动性，即企业资金的供给与需要之间、筹措与使用之间的平衡能力；安全性，即企业现金支付能力和偿还能力；收益性，即企业资金的创利能力。

□流动性分析流动性分析从资金平衡分析、资金构成分析、资金的流转情况分析进行。

1。资金平衡分析资金平衡分析是对企业资金来源与占用关系全貌进行的一种分析，通过对两期以上的资金平衡表进行分析，判定企业资金来源与占用关系的静态特征和动态趋势，从中发现问题。具体作法是把各项来源资金与占用资金进行对照，弄清资金占用是否合理、资金来源是否可靠，并将后期资金平衡与前期进行比较。

在资金平衡分析中，要弄清以下问题：（1）资金平衡是依靠什么来实现的？

自有资金和负债各占多少比例？这种比例能继续维持下去吗？

（2）在负债资金中，固定负债和流动负债各占多少比例？这种比例和固定资产、流动资产是什么关系？

（3）近几年中固定资产和流动资产的比例发生了什么变化？与这种变化相对应，自有资金和负债资金的比例有什么变化？负债资金中的固定负债和流动负债比例又发生了什么变化？

（4）负债的来源有哪些？各来源的可靠性和安全性如何？名占多少比例？

2。资金构成分析资金构成分析是对资金的各组成部分的关系及其比例所作的分析。通过分析，判定资金的安全性高低。而资金的安全性是影响流动性的一个重要因素。资金构成分析主要通过以下指数来进行：（1）自有资金比率。这个比率反映企业自有资金在全部资金中所占比重。自有资金比率究竟以多高为合适，应根据行业的特点和资金市场的形势来定，同时还要考虑到自有资金中固定资金和流动资金的比例。但一般而言，这个比率较高，则安全性较高，继续获得贷款的可能性较大。按日本的评价标准，自有资本比（率）制造业在50％以上、商业在35％以上为最好；较好

分别为35—50％、20—35％，不大好分别为20—35％、15—20％，在20％和15％以下属不好。

自有资金额自有资金比率=×100％总资金额（2）固定比率。这个比率反映自有资金占固定资产的比重。当比率小于100％时，说明企业自有资金雄厚，全部固定资产由自有资金来保证还有余。

当比率大于100％时，说明部分固定资产是由负债提供的；固定资产很难转化为现金，而负债必须以现金来偿还，因而比率越大，企业的财政结构越脆弱。

固定资产固定比率=×100％自有资金（3）长期资金固定比率。该指标反映固定资产占长期资金的比重，反映企业流动资金来源的稳定性。当比率低于100％时，说明长期资金有余，可用于流动资产，企业的流动资金有部分稳定来源，因而资金安全性强。当比率大于100％时，说明企业不仅没有稳定的流动资金来源，而且依靠短期负债支撑固定资产的占用，资金的供、需关系十分被动。

固定资产额长期资金固定比率=×100％自有资金额+长期负债额3。流动资金周转情况分析流动资金的周转情况对全部资金的正常运行有特别大的影响，一般用以下指标进行分析。

（1）流动资金周转率。该指标反映流动资金综合的运动速度。其数值越高，说明流动资金周转的速度越快，流动资金发挥的作用越大。但如果这个数值异常地高，那就需要进一步了解是否存在流动资金不足的问题，有没有影响企业正常的生产和销售。

销售额流动资金周转率=×100％流动资金占用额（2）应收货款周转率。

该指标反映销售货款的回收速度，用于判断货款被拖欠的情况。其比值越高越好。

当比率小于100％时，说明企业的货款回收情况差，可能出现现金短缺的困难。

销售额应收货款周转率=×100％应收货款额（3）应收货款与应付货款比率。该指标反映企业应收货款等短期债权与应付货款等短期债务的关系。应付债务是一种资金来源，应收货款是一种资金占用，因此，当比率小于100％时，对企业有利，说明企业在与供应者和购货者的关系中，处于有利的地位；当比率大于100％时，情况相反。

应收货款应收货款与应付货款比率=×100％应付货款（4）盘存资产周转率。该指标反映占用在原材料、在制品、半成品和成品上的资金的流动状况，其数值越大越好。

销售额盘存资产周转率盘存资产额4。固定资金的流动情况分析一般采用固定资金周转率指标，即以固定资金平均占用额和销售额进行比较，其比值高说明资金周转快，反之则说明周转慢。

销售额固定资金周转率=×100％固定资金平均占用额5。全部资金流动情况分析一般采用综合性较强的总资金周转率指标，即以全部资金额与销售额进行比较。其数值越高情况越好。当然各行业具体情况有差异。

销售额总资金周转率=×100％资金总额□安全性分析这里主要是指流动资金能否不中断地运转的问题。这个问题是和流动性连在一起的。资金断流的最大危险在于流动资金突然不足，致使企业不仅无法正常生产经营，更无法对各种机会和威胁作出反应。安全性一般着重分析以下指标：1。流动比率该指示反映企业短期支付能力的状况。流动比率高，说明企业有充足的长期资金满足流动资产的需要，有能力支付比重不大的短期负债，且企业经营资金来源稳定，安全性好，反之则差。一般这个比率保持在200％以上为佳，至少要在150％以上。在运用这一指标作分析时，应注意以下问题：第一，在应收期票、应收货款回收快或库存资产周转快的行业，其流动资金的保有量较少。第二，要考虑到价格变动的因素，这对库存资产的周转来说尤为重要。在通货膨胀的情况下，这个比率高，不一定说明流动资金的流动性较好。另外，流动性的提高不应以收益性的降低为代价。

流动资产流动比率=×100％流动负债2。现金比率该指标反映企业资金方面的柔性。一般情况下，比率较大为好，说明企业有现金支付能力，不仅能进行正常生产经营活动，而且可能对突然的机会或不测事件作出及时反应。反之，企业的安全会受到威胁。

现金存款现金比率=×100％流动负债3。速兑比率该指标反映企业对流动负债（或短期负债）的近期偿还能力。速兑资产是指在短期内可转化为现金的各种短期债权（如应收货款、有价证券、应收期票等）和现金及存款。其数值越高，企业的偿还能力越强。

速兑资产速兑比率=×100％流动负债□收益性分析在经济效益咨询时，已对资金的占用及其效果作了初步分析。

这里补充对各种资金来源的收益性进行分析的指标。

1。总资金利润率（或总资金利税率）这个指标反映一定期间内投入的资金总额的盈利能力。这是综合性最强也是最重要的一个指标。该比率越高越好。其比率低的原因很多，如销售不力、价格下跌、原材料浪费、借款增加、赊购债务过重、设备投资过多、库存过多、赊销债权过大等都会直接影响到这个比率。

全部利润（或利税）

总资金利润率（利税率）=×100％期初期末平均总资本2。自有资金利润率这个指标反映企业自有资金的获利能力。该比率越大越好；比率高可能是自有资金少、借入资金多引起的，也可能是营业外利润多、营业外损失少引起的。比率低则正相反。

利润额自有资金利润率=×100％期初期末平均自有资本3。股金利润率这个指标反映企业股金的获利能力，用于判断股份制企业分红能力和增加自有资金的能力。这个比值高，股东分红就可能多，追加自有资金的可能性就大；反之则小。

因此，该比值越高越好。造成比值低的原因很多，不外乎是企业使用资金不当，或者是借用他人资金的数量不足引起的。

本期利润股金利润率=×100％期初期末平均股金4。经营资金营业利润率该指标反映投入经营活动的资金的创利能力。企业的活动分为纯商业性、纯金融性和生产经营性三类。这里，排除了全部资金中用于前两种活动的资金，专门分析生产经营资产的利用程度、生产经营占用资金的创利率。

这一指标值越高，效益性越高。

营业利润经营资金营业利润率=×100％期初期末平均经营资金由于销售情况的好坏是影响经营资金收益性的重要原因，因此，在分析其资金利润率的同时，需要结合销售利润率等指标一起来分析，以寻找资金利润率不理想的原因。