笔下文学

二资金管理咨询的方法（第2页）

经常利润销售经常利润率=×100％销售总额销售总利润销售总利润率=×100％销售总额营业利润营业利润率=×100％销售总额其中：经常利润=营业利润+营业外收入-营业外支出销售总利润=销售收入-销售成本营业利润=销售总利润-销售费用-一般管理费□资金筹措与使用的机能分析资金的筹措与使用是财务部门的两大业务活动，其基本作用是实现企业资金流周而复始的有效运行。因此，当企业经济效益、资金流的运行状态和功能状态出现问题时，首先要到财务的机能活动中找原因。

□资金筹措机能分析

1。资金的筹措、结构、比例分析要了解近三年来，财务部门筹措了哪些资金，资金的结构、比例如何（包括自有资金、长期负债与短期负债）。

2。资金筹措效果分析一般分析以下要点：（1）是否能确保生产经营和企业发展所需的资金量？

（2）是否超出了必要的资金供应量？

（3）资金成本是否合理？

（4）与资金的用途是否相适应？如以流动负债来作固定资产投资就很不合理。

（5）筹措资金的收益力和安全性如何？即所筹资金投放的事业是否具有较高的资金利润率、资金的流动比率如何。如果经营资金的营业利润率略高于甚至低于利息率，则既没有收益力也不安全了。

（6）能否确保按期供应资金？

以上各点，都可用“好”和“不好”作出回答；然后按各点在客户企业的重要程度，给予一定的权数。设定“好”为1，“不好”为0，以1和0与权数相乘，得某一要点的分数；然后计算各点分数之和，达到标准值的60％为“可以”，达到60—80％为“较好”，达到80—100％为“好”，在60％以下的为“不好”。

最后，以这个结果作为对资金筹措收益性的综合判断。

参见表4。1。

表4。1资金筹措收益性分析表

项目权数好坏判断实际得分理想（标准）标准得状态分①21212②20012③30013④41414⑤31313⑥41414总分—13—18表4。1中实际得13分，是标准得分的72％，可以认为该企业的资金筹措收益性为“较好”。3。资金筹措工作与能力分析当资金筹措效果不佳时，要从关键的薄弱环节（重大缺口、代价昂贵、供应延迟等）出发，分析筹资工作环节中的问题，并把握客户筹资能力方面的一般优势与劣势。

（1）筹资来源分析。包括筹资来源的现状调查及其安全性和可靠性分析。

调查时，可以从内部筹资与外部筹资、长期负债与短期负债两个角度进行归类分析。如表4。2，表4。3，表4。4所示。

表4。2内部与外部资金来源调查表内部筹资金额（万比重（）外部筹资金额（万比重%元）元）（）

%

提留利润企业间商业信用折旧付款票据处理资产应付购货款信贷金融票据贴现短期借款长期借款证券金融发行股票增加资本发行公司俩券小计小计合计由于不同类型的资金来源在资金数额、期间、本质、偿还要求、代价及干预企业经营方面情况不同，因此，资金来源的结构对企业金融的安全性、稳定性、独立性影响很大。参见表4。5。

表4。3短期资金来源调查表

企业间商业信用信贷金融付款票据应付货款短期借款信用机数额比例信用机数额比例%信贷机构数额（万比例%构名称（万（）构名称（万名称元）表4。4长期资金来源调查表

借贷金融证券金融内部金融长期借款股票债券借贷机数额比例订数比订数额比项目数比例（）

表4。5资金来源特征分析表

企业间商业商信贷金融证券金融内部金融业信用应付付款票据贴短期借长期借发行股发行债折旧利润处理货款票据现款款票券资产资金较少较少较少较少多多多较少较少不等数额占用短期短期短期短期长期长期长期长期长期长期期时间资金债务债务债务债务债务资本债务资本资本资本本质偿还要要要要要不要不不不要求资金无无利息利息利息股息利息无无特别代价损失参与不不不不不参与不———经营

（2）筹资条件分析。包括企业与资金提供者的关系分析和筹资条件分析。

前者受以下因素影响：企业自身的位势；资金的供需形势；用资项目的吸引力；双方各自的眼前利益和长远利益；双方关系的新旧，彼此信任的深浅；等。

后者包括：提供资金的数额、期限、时间、代价、偿还方式（或付费方式）、偿还期限、付费时间、担保金额等。

在分析企业各筹资来源的关系与条件时，要判断以下几点：①企业筹资位势的基本状况如何？

②企业筹资条件的总体情况如何？

③条件苛刻的资金占多大比重？来源是什么？对资金偿还能力是否有危险？

对资金效益影响怎样？

④是否有筹资费用高于用资效益的情况？是否影响建立战略优势？

（3）筹资准备分析。包括用资项目技术经济可行性分析报告准备、谈判准备及企业形象准备。筹资条件固然主要受客观资金供求形势的影响，但不是绝对不能改变的。分析时要注意：①企业在筹资前，是否对用资项目作了令人信服的可行性分析，能否提出有可靠依据的有关报告供筹资对象分析？

②企业是否分析了自身与筹资对象的位势关系、利害关系、人际关系，预测了筹资条件的优惠（或苛刻）程度，在企业最关注的条件方面对方予以满足的可能性如何？

③企业是否比较了不同筹资对象的筹资条件，并有选择的余地。

④企业是否选派了恰当的人选与筹资对象谈判。

⑤企业是否有明确的筹资标准，是否认真研究了筹资条件的最低限度和必须争取到的关键要求。

⑥在通过证券金融筹资时，企业是否有足够的金融信誉？是否作了必要的宣传工作？

（4）筹资偿付分析。包括筹资偿还和筹资付费分析。一个偿还能力不足的企业必然遇到筹资和再筹资的困难。分析时，要注意以下几点：①企业是否能按期、按量偿还资金或支付费用？

②各类筹资来源中，偿还资金和支付费用各自的拖欠量、拖欠期、拖欠面是多少？